L'ambiance est plutôt pesante sur le cirque depuis la mort de Braboeuf. Jérold sombre dans la mélancolie après s'être fait éconduire par Blanche, et Anthonin refuse d'admettre qu'il s'attache à son zèbre. Monsieur Loyal, suspect numéro 1 dans l'assassinat de Braboeuf, subit les pires farces et quolibets.